对冲–外汇交易策略

金融市场的交易者,无论大小,私人或机构,投资或投机者,都试图通过采用风险管理技术来寻找方法来限制风险并增加获胜的可能性。有很多交易外汇的方法,可行的对冲策略是最强大的方法之一.

实际上,套期保值是最大程度地减少损失并提高获胜概率的最佳方法之一。这就是为什么许多大型机构要求将其作为其策略的强制性组成部分的原因,尤其是在主要的价格波动时期。甚至有一些以这种策略命名的投资基金,因为它们“对冲”了大部分交易,因此被称为“对冲基金”。.

什么是套期保值策略?

“对冲”意味着同时或在短期内买卖两种不同的工具。这可以在不同的市场(例如期权和股票)中完成,也可以在诸如外汇的市场中完成。.

在大多数行业中,为了限制损失的风险,您应该购买保险。这也适用于金融市场,但是为了避免保险费,已经制定了对冲策略。主动对冲的最早例子之一发生在19世纪的农业期货市场中。它们旨在保护贸易商免受农产品价格波动带来的潜在损失.

如何通过对冲外汇来限制风险

对冲外汇,是一种非常常用的策略。为了积极地对冲外汇,交易者必须选择两个正相关的货币对,例如欧元/美元和英镑/美元或澳元/美元和新西兰元/美元,并在两个方向上采取相反的方向。套期保值的目的是消除不确定性期间的损失风险–在这方面做得很好.

但是,安全并不是交易员的唯一关注点,否则,完全不进行交易将是最安全的。因此,我们使用技术和基础分析来使套期保值策略不仅有利于安全,而且有利可图。这是您在相关对子上持相反立场时可以使您获利的分析能力发挥作用的地方。在决定对冲时,交易者应进行分析以找出两个相关的货币对,这些货币对的上升或下降趋势不会完全相同.

例1:英镑/美元和欧元/美元的对冲策略

正如他们所说,一张图片价值1000字,所以让我们用一些过去的真实图表来说明对冲外汇的好处.

通过查看上面的图表,我们可以看到,在2014年5月开始时,欧元和英镑对美元的汇率分别处于较大的回合水平,分别为1.40和1.70。这些水平被认为是有效的抵抗.

由于欧元/美元和英镑/美元在一年多的上升趋势中,迟来的修正或逆转是迟到的。分别在1.40和1.70,两个货币对做空似乎是合理的。但是,如果在相关货币对上输入两个空头头寸,或者如果空头头寸无法解决的话,甚至一个就太大了。为了制定适当的对冲策略,我们必须分析这对货币对中最弱的一个,短货币对的一个,而另一个货币对的多头的.

从技术上讲,一年多以来,欧元/美元的最低点是1300点,而英镑/美元的最低点是2200点。因此,欧元不如英镑坚挺-如果美元坚挺,则欧元/美元的下跌势头会更大。除此之外,欧元区和英国之间的数据和宏观经济前景也是如此。当时欧洲仍在挣扎中,数据令人印象深刻。相反,英国正快速扩张,数据超出预期,英国央行议程上也加息。这给我们留下了基于做空欧元的对冲策略,因为它有最大的下跌机会,而且可能比英镑/美元走得更远。但是价格下降并不是确定的,因此我们对英镑/美元做多,因为它有继续上涨的更大可能性。如果确实出现逆转,那么此举将小于欧元/美元.

几乎同时,这两对货币均达到峰值并开始迅速下跌。欧元/美元下跌约500点,英镑/美元下跌约300点。如果我们做空欧元并以每手多头的价格做多英镑,我们将在第一对中收取5,000美元,在第二对中损失3,000美元。这项交易计划使我们从非常有效的对冲策略中获得了2,000美元的利润. 

当我们在2014年6月开始做空欧元/美元并做多英镑/美元时,同样的分析再次适用。英镑/美元走高350个基点至1.7050,而欧元/美元仅管理150个基点。因此,以标准手数交易200点可获利2,000美元。如果它们都继续下跌,则欧元的空头头寸将更加难以下跌。同时,英镑的多头头寸是看到较小的损失,从而确保了有利可图的对冲策略。这就是套期保值的全部要点–利润微薄而没有失败者。当然,我们可以通过增加交易量来增加利润.

例2:商品对

第二个例子是相关商品货币澳元和纽元之间的对冲策略。在下面这两种货币对美元的每周图表上,我们可以清楚地看到,澳元/美元一直处于大约2,000点的强劲下跌趋势中,而回撤仅值大约800点。这是在NZD / USD处于上升趋势时发生的,其上升幅度大于之前的下降幅度.

在从前4-5周的周线图和日线图上回撤之后,上升趋势即将开始。最好的选择是买多新西兰元。但是为了安全起见,在未能继续上涨的情况下,做空澳元是更合适的选择.

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如果货币对下跌,我们卖出的澳元将下跌得更厉害,因为它比我们买入的NZD更容易受到下行压力的影响。 NZD的损失可能小于AUD的收益,即使我们对上升趋势错了,也能确保获利。如果我们是正确的,那么纽元多头所创造的收益要大于我们在澳元空头上所损失的收益,从而保证获利. 

在同年6月初进入市场后,NZD / USD上涨了400点子。相反,当时的AUD / USD卖空仅实现了200点子的收益。这给我们带来了200点的利润。在对冲外汇时,我们必须用较大的货币对波动较小的货币对进行补偿。 NZD的波动比AUD的波动小约20%,因此当进入对冲时,NZD的交易规模将扩大20%,因此使200个点的利润变为2,400美元的利润.

套期保值

总而言之,套期保值不是一种预测某种货币对走向的策略,而是一种利用当前市场动态为您谋取利益的方法。可靠的对冲策略可以为交易外汇提供“保险政策”。如果做得对,您几乎可以保证自己再也不会损失另一笔交易。.

为了开始对冲外汇,必须采用其他交易策略以了解不同的可能性。查看我们的“外汇交易策略页面 进一步了解您应该知道的许多外汇交易策略.

Mike Owergreen Administrator
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