当前土耳其金融和即将到来的经济危机的真正原因

所有外汇交易者都知道土耳其当前的金融危机,尤其是那些交易新兴市场货币的交易者,例如土耳其里拉。里拉最近陷入自由落体.

今年,它的价值缩水了约三分之一,并且在最近几周中,跌幅已大大加快。根据我的经纪人的说法,在本周初,USD / TRY的交易价格略低于7。由于土耳其央行通过加息1.50%进行干预,本周英镑跌至6以下,但到本周末又回升。由于我们是外汇交易商,并且喜欢区分基本面和技术面,因此我们将在下周看到土耳其里拉的表现。在这里,基本面正在为里拉造成所有损失.

所以,发生了什么,更重要的是,这将持续吗?

要回答更重要的问题:它将持续下去。为什么?我们将在下面解释。尽管造成这种情况恶化的原因之一是,埃尔多安(Erdogan)是这个国家的主人,他会随心所欲。他删除了所有警告过他的经济学家,警告他们可能面临的财务和经济问题。他摆脱了土耳其金融界的所有反对派,只留下了那些同意他一切的人。他甚至任命son妇为中央银行行长。埃尔多安甚至指示他的女not不加息,因为这会削弱里拉。那没有道理,但我们将其放在一边,因为那不是伤害里拉的原因.

其中之一是美国总统唐纳德·特朗普对包括土耳其在内的世界征收的关税。但是,正如唐纳德·特朗普在8月10日发布的推文所说,土耳其和美国的关系不佳。土耳其已监禁美国牧师,并拒绝放任他,同时要求从美国引渡前反对党领袖吉伦。因此,人际关系不好。特朗普在同一条推文中说,美国对土耳其钢铁和铝的进口关税将分别翻倍至50%和20%。特朗普发那条推文后,里拉跳得更快.

去年,土耳其向美国出口了价值约12亿美元的钢铁产品,加上这些关税,出口将急剧下降。尽管在万亿美元的经济中,土耳其不应该面对此类问题。土耳其并不像其他国家(如海湾国家和俄罗斯)一样依赖原材料出口。但这在土耳其沦陷时是一拳,现在仍然.

真正的问题出在其他地方。美联储和其他主要中央银行,例如欧洲央行,日本银行和英格兰银行,开始通过购买债券并向其经济体和全球经济注入资金来扩大资产负债表。长期以来,发达国家的利率一直接近于零,在某些情况下,例如在瑞士和日本,利率一直为负,这些经济体的增长非常疲软。结果,资金大量流向国外,尤其是在土耳其,印度,南非,印度尼西亚,越南,中国等新兴市场.

在此期间,土耳其经济一直保持非常强劲的增长。资金流入,生意兴隆,高层建筑如雨后春笋般涌现。当经济状况良好时,建筑和房地产的回报将非常可观–房屋和商业建筑的价格将大幅上涨。结果,每个人都试图在这场淘金热中采取行动。但是,与工厂或IT行业不同,建筑物和房地产在长期内不会为经济带来实际价值。许多自由派经济学家试图警告埃尔多安,但在过去十年中,土耳其的口号一直是“爱它还是留它”。我的专业人士告诉我,随着土耳其变得越来越专政,许多经济学家已经离开。.

埃尔多安(Erdogan)走了,现在来了。这些人试图指出这位裸露的国王,但没人听见。现在,主要的中央银行开始缩减资产负债表,并通过出售债券(尤其是美联储)收回资金,新兴货币出现了问题。土耳其拥有大量外债,占该国当年名义GDP的53.3%,今年很可能会增加。这意味着他们必须支付的利息相当大,而且必须以外币支付,尤其是美元.

蘸几乎看不到

这增加了对外币支付利息和债务清算的需求。除此之外,自美联储开始缩减资产负债表以来,资金也正在流出该国,这是真正的问题。查看上面的图表,您会看到直线开始向下移动。这是一个非常小的下降。直到不到一年前,美联储的资产负债表仍为4.8万亿美元,这意味着数万亿美元在助推世界经济,尤其是新兴市场.

现在,它开始缩小,只有这么小的下降才引起土耳其混乱。想象一下,当这条线下降至2010年甚至更差至2008年的水平时,这意味着资产负债表将缩减至1万亿美元以下。当然,并非所有新兴市场经济体都依赖美元,但土耳其似乎像美元一样。会有多严重?没有人确切知道.

我希望土耳其能采取行动,但美联储资产负债表缩减和埃尔多安的旧派政治等基本面都给土耳其和土耳其里拉带来了大麻烦.

Mike Owergreen Administrator
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