加密贷款泡沫可能很快就会爆发; DeFi可以保存吗?

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根据一篇文章 彭博社, 另一个信贷泡沫正在增长–加密贷款市场。但是,由于缺乏强有力的贷款标准和高风险,泡沫可能很快就会破裂。尽管集中式加密公司创建的借贷经济似乎是这种情况,但DeFi经济中基于智能合约的借贷协议的兴起可能有助于扭转加密贷款市场的状况.

膨胀的加密货币贷款泡沫

仅仅2年的加密货币贷款市场现在价值高达50亿美元。在ICO泡沫于2018年破裂以及数字资产价格暴跌之后,市场如雨后春笋般涌现。不想以低价出售其加密资产的人。那是当借出加密货币以赚取利息或用作借贷现金的抵押品的想法出现时,它迅速发展成一个价值数十亿美元的市场. 

尽管这个市场为信贷创造了新的机会,但它也并非没有自己的问题。一群前华尔街交易员认为,这个市场增长过快,并且正朝着爆炸的方向发展。市场以放宽贷款标准和高风险为特征,这两个主要问题引起了加密市场许多利益相关者的关注. 

借贷平台Celsius Network的创始人Alex Mashinsky认为,具有强大合规性和风险管理程序的机构不会对该市场构成风险。相反,风险来自持有高杠杆加密衍生品的老练个人交易者.

但是,需要指出的是,即使是机构也并非无懈可击,这可以从2008年经济危机中得出,美国顶级银行和其他主要华尔街机构都参与其中. 

杰森·厄本(Jason Urban), 芝加哥吊桥资本公司首席执行官说– 

“让我彻夜难眠的不是收养,甚至不是监管上的不确定性:这是信用风险……水线下方的鱼雷是MF Global-Lehman Brothers类型的事件。”

尽管一些集中式加密借贷公司已经建立了关于加密贷款的严格规定,但其他一些还没有. 扎克·普林斯, BlockFi的首席执行官声称,他的公司遵循严格的标准,因此,它从未经历过亏损甚至延迟付款。另一方面,像耐克索(Nexo)这样的公司通过鼓励“杠杆不足”的借款而惹火,其中贷款与价值之比不超过50%. 

尽管这种加密货币信贷泡沫破裂甚至可能不会导致全球信贷经济的波动,但它将进一步压低数字资产的价格,这可能导致用户从加密货币生态系统中流失. 

DeFi能否挽救崩溃的加密贷款经济?

尽管DeFi借贷协议与集中式加密借贷公司执行相同的功能,但它们的工作方式却完全不同。在MakerDAO和Compound这样的DeFi贷款协议中,贷款条款嵌入智能合约中,并且贷款的抵押价值始终大于贷款价值。.

如果抵押物的价值低于一定水平,则借款人必须支付某种形式的罚款,或者作为抵押物的其代币会在公开市场上自动解锁并清算. 

当借款人退还贷款的本金和利息时,其抵押品将退还给他们。许多借贷协议还允许用户借出自己的加密货币并从中赚取利息. 

DeFi借出协议中的所有流程均由智能合约控制,因此每个流程都将按照规则执行。由于抵押水平始终高于贷款价值,因此已经涵盖了不还款的风险。因此,加密货币持有者可以从他们的加密资产中获得最大的利益。他们提供的抵押品也涵盖了不还款的风险.

因此,毕竟DeFi可能能够避免加密贷款经济崩溃. 

“ DeFi是答案。 [它具有]更透明,更抵押的方式。企业提供不良贷款已有大约一万年的历史了-这已经不是什么新鲜事了” 

罗伯特·莱什纳, 复合材料的创始人.

化合物目前排名第二 DeFi脉冲, DeFi项目的跟踪器。目前,锁定在Compound中的总价值超过$ 115 MM. 

借贷协议占DeFi项目总价值的80%以上。结束了 $ 500毫米 总价值锁定在贷款项目中。但是,DeFi贷款项目的问题在于,它们仅占加密货币贷款经济的一小部分,仅为10%。 DeFi协议需要超过集中式贷款才能造成中断. 

好消息是,这种变化正在逐步发生。在DeFi项目中锁定的总价值正在上升。 DeFi在一年中增长了300%以上。 11月7日,DeFi的总价值锁定了历史新高3.475 MM.

可以合理预期,随着加密社区开始认可由他们提供的价值主张,DeFi项目将进一步发展。也许,如果我们乐观地考虑,他们将发起下一次大规模牛市,或者甚至可能引发加密货币翻转. 

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Mike Owergreen Administrator
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