Per què DeFi aka Finances descentralitzades és una necessitat de conèixer la tendència criptogràfica per a tots els professionals de les finances?

Finances descentralitzades, conegut popularment com DeFi, és una altra aplicació disruptiva de la tecnologia blockchain que permet a més persones de tot el món accedir als serveis financers. Es refereix a actius digitals i contractes intel·ligents financers, protocols i aplicacions descentralitzades (DApps) basades en la tecnologia blockchain, més concretament, Ethereum. En aquest bloc, explorarem els següents aspectes de DeFi:

  • Finances centralitzades vs Finances descentralitzades
  • Tipus de productes DeFi al mercat
  • Mida del mercat DeFi
  • Pros i contres de les finances descentralitzades
  • Futur del mercat DeFi

Per què: problemes amb les finances tradicionals?

El finançament tradicional està marcat per la centralització. Està controlat per institucions centralitzades que decideixen qui té accés als serveis financers i qui no. Per exemple, per obtenir un préstec, cal tenir un compte bancari i una puntuació de crèdit sòlida. Per tenir un compte bancari, la persona hauria d’haver complert els procediments KYC del banc. Algú que no tingui els documents KYC necessaris no pot obrir un compte bancari i, per tant, no pot obtenir un préstec ni tenir accés a altres serveis bancaris com ara una targeta de crèdit, canvi de divises, compte Demat, pagaments en línia, etc..

Per tant, les finances tradicionals es caracteritzen per paràmetres estrictes que tendeixen a excloure una gran quantitat de persones, especialment als països en desenvolupament, i els priven de participar en activitats que impliquin la creació de valor econòmic..

El finançament tradicional també és fonamentalment defectuós en un altre aspecte: ho és centralitzat, i per tant, una gran quantitat de poder depèn de les institucions. Hem de confiar en aquestes institucions amb els nostres actius. Però la crisi econòmica del 2008 recorda el fet que la centralització del poder és arriscada.

Fins i tot les institucions financeres regulades, malgrat els seus estrictes controls sobre qui decideixen donar diners, no són infal·libles. Per exemple, els bancs poden avançar préstecs sense garantia a un gran nombre de persones o empreses que no poden pagar els préstecs. En aquest cas, els bancs, en molts països, tenen accés a una resolució anomenada a rescat. En un rescat, es proporciona un alleujament a un banc amb problemes per la cancel·lació dels seus deutes amb els creditors i els dipositants. Això implica que el banc pot utilitzar els diners dels consumidors per sortir de situacions d’angoixa.

Com ajudarà Defi?

La conclusió és que els problemes amb les institucions centralitzades són molts i la necessitat de canviar-los DeFi no es pot exagerar. DeFi, encara que encara està en les seves primeres etapes, té un potencial disruptiu. Si es permet prosperar, pot substituir molts sistemes heretats en finances. Actualment, ja permet als ciutadans accedir a una gamma més àmplia de serveis financers, independentment del país d’origen, la seva situació financera i altres paràmetres tradicionals. Qualsevol persona que tingui connexió a Internet pot accedir als productes DeFi integrats a la cadena de blocs Ethereum.

DeFi també ofereix a la gent una alternativa a confiar en institucions financeres tradicionals i centralitzades. Atès que DeFi utilitza blockchain, els usuaris interactuen amb l’arquitectura descentralitzada mentre accedeixen als productes DeFi. En segon lloc, hi ha més transparència sobre les transaccions a l’ecosistema DeFi, ja que totes les transaccions es registren a la cadena de blocs i estan disponibles per al control públic. En tercer lloc, els fons dels usuaris estan controlats per contractes intel·ligents i no per empreses.

D’acord amb Alex Pack, soci director de Dragonfly Capital, un fons de criptografia de 100 milions de dòlars,

“L’objectiu de DeFi és reconstruir el sistema bancari per a tot el món d’aquesta manera oberta i sense permisos”,

Sahil Deshpande, un soci de Bain Capital Ventures es fa ressò d’opinions similars sobre DeFi. Ell diu –

Les aplicacions financeres descentralitzades “poden fer que els nostres sistemes financers siguin més transparents, més resistents i menys fràgils”.

Tipus de productes DeFi

Per entendre DeFi en profunditat, és important entendre els seus productes. Una cosa és comuna entre tots els productes: es basen en protocols oberts alimentats per blockchain. La majoria dels productes existents es basen en la cadena de blocs d’Ethereum, excepte en un que es troba a la cadena de blocs de Bitcoin. Vegem algunes categories de productes DeFi:

  • Préstecs

A Lending, els usuaris poden demanar prestat un actiu donant un altre actiu com a garantia. La garantia sol ser ETH i el testimoni manllevat depèn del que ofereix l’empresa. El deute té un interès acumulat que s’ha d’amortitzar junt amb els interessos principals.

DaiFont: Coindirect

Creador, un producte DeFi que ofereix préstecs, ofereix el seu DAI stablecoin recolzat en USD, quan l’ETH es dóna com a lateral. El valor de la garantia sempre és superior al valor del préstec per garantir que, en cas de no amortització del préstec, la garantia es pugui utilitzar per tapar la pèrdua del prestador. En el cas de Maker, els usuaris poden demanar fins a un 66% del valor en DAI amb la garantia que tanca.

En cas que el valor de la garantia caigui per sota del tipus estipulat, el prestador pot imposar una penalització al prestatari i fins i tot liquidar la seva garantia al mercat lliure. Maker cobra una penalització del 13% si el valor de la garantia cau per sota de la ràtio de garantia del 150% i també ven la garantia amb un descompte del 3% al mercat lliure.

Donar una forta competència a Maker és la iniciativa estable d’EOS per als préstecs criptogràfics. La stablecoin recolzada en USD, EOSDT, aprofita les garanties d’EOS per augmentar la liquiditat del mercat. Un usuari només pot bloquejar els seus actius digitals per emetre EOSDT. El nivell de garantia és del 130%, inferior a la resta de productes de préstec del mercat.

Hi ha diversos productes de préstec DeFi al mercat que segueixen un model similar de préstec. Compost permet als usuaris subministrar actius al seu fons de liquiditat i obtenir interessos addicionals per això. Des d’aquest fons, presta actius als prestataris amb interessos. dYdX permet als prestataris prendre posicions llargues apalancades de fins a 4x el seu valor de garantia o posicions curtes apalancades de fins a 3x del seu valor de garantia.

  • Derivats

Els derivats són una altra classe de productes DeFi: els derivats poden anar des de tokens recolzats per actius fins a assegurances alternatives a protocols descentralitzats oracles o p2p per a mercats de predicció.

Sintetix

Per exemple, Sintetix és una plataforma descentralitzada que permet la creació de Synths: actius basats en monedes fiduciàries, matèries primeres i actius criptogràfics. Basat en Ethereum Nexus Mutual permet als membres agrupar i compartir riscos mitjançant una alternativa d’assegurança de propietat comunitària anomenada mútua discrecional. Augur és un protocol descentralitzat p2p que permet als usuaris crear un mercat al voltant del resultat de qualsevol esdeveniment i apostar-hi.

  • Dexes

Els Dexes són protocols oberts que, en lloc de confiar en els llibres de comandes, utilitzen agrupacions de liquiditat per a l’intercanvi de tokens. En termes senzills, faciliten l’intercanvi d’actius criptogràfics mitjançant contractes intel·ligents desplegats a la cadena de blocs mitjançant agrupacions de liquiditat. Les regles comercials es codifiquen en contractes intel·ligents desplegats a la cadena de blocs d’Ethereum.

Uniswap és un exemple de DEX que permet a qualsevol persona crear un mercat o un conjunt de liquiditat proporcionant un valor igual de ETH i un testimoni ERC20. El tipus de canvi el defineix inicialment el creador del mercat, però continua canviant a mesura que es produeix la negociació i es redueix la liquiditat d’un actiu en comparació amb l’altre. Les oportunitats d’arbitratge que presenten aquests canvis afavoreixen més la negociació.

Bancor

Bancor, com Uniswap, també utilitza liquiditat agrupada en lloc de llibres de comandes per a l’intercanvi de tokens. Bancor utilitza “fitxes intel·ligents”, que es poden considerar com a fitxes que tenen el valor monetari d’altres criptomonedes. En altres paraules, els tokens intel·ligents mantenen les reserves d’altres tokens ERC20 i estan vinculats a contractes intel·ligents. A l’intercanvi, els tokens intel·ligents s’utilitzen internament per convertir d’un actiu a un altre en funció de les reserves dels tokens.

Kyber és un altre protocol de liquiditat en cadena que facilita l’intercanvi de fitxes amb l’ajut de les reserves. Els usuaris poden crear reserves de fitxes, que existiran com a contractes intel·ligents a la xarxa Kyber. Quan un usuari vulgui canviar un testimoni, Kyber comprovarà totes les reserves i mostrarà el millor preu.

  • Actius

Els actius són una altra classe de productes DeFi. En aquesta categoria, hi ha diferents tipus d’ofertes de productes: conjunts de fitxes com a inversió, fitxes avalades per altres fitxes i gestió descentralitzada d’actius..

Estableix el protocol ofereix fitxes que representen altres actius o conjunts de fitxes subjacents, per exemple, ETH i USDT, combinats en una proporció especificada. Els consumidors poden comprar TokenSets basant-se en diferents estratègies: comerç de tendències, límit d’interval i compra i manteniment. Per exemple, a la negociació de tendències, si teniu un testimoni que representa ETH i USDT, que reequilibra segons la mitjana mòbil de 20 dies, el vostre conjunt de tokens serà del 100% ETH si el preu de l’ETH és superior a la mitjana mòbil de 20 dies i ho farà reequilibri a USDT si el preu baixa per sota de la mitjana mòbil de 20 dies. El procés de reequilibri es regirà per un contracte intel·ligent.

WBTC és un testimoni ERC20 recolzat per BTC en 1: 1 que es pot canviar en DEX que admeten tokens ERC20. La idea que hi ha al darrere de Bitcoin i Ethereum junts és portar la gran liquiditat de Bitcoin a Ethereum. El testimoni contribueix a l’expansió de les dues xarxes. Per exemple, aquest testimoni ajuda a utilitzar DEX per negociar BTC.

Protocol de meló

Protocol de meló facilita la gestió descentralitzada d’actius. Permet a qualsevol persona crear el seu propi fons d’actius les regles del qual es codifiquin en el contracte intel·ligent, reduint així les barreres d’entrada a la gestió d’actius. També ajuda els inversors a avaluar els diferents fons d’actius disponibles a la xarxa Melon i a invertir-hi a una fracció del cost del que pagarien als gestors d’actius tradicionals..

  • Pagaments

Els pagaments són un cas d’ús interessant de finançament descentralitzat amb productes que utilitzen tant Bitcoin com la cadena de blocs d’Ethereum. En el sector dels pagaments, els productes DeFi han intentat fer els micropagaments més eficients i econòmics, millorant així l’escalabilitat de les xarxes blockchain.

Lightning Network

Lightning Network és un producte centrat en la cadena de blocs de Bitcoin que indueix l’eficiència en transaccions més petites en retirar-les de la cadena. A Lightning Network, dos o més membres de la xarxa que vulguin fer transaccions poden obrir un canal dipositant fons. Poden realitzar tantes transaccions com vulguin sense excedir la quantitat dels fons dipositats. Totes les transaccions es registraran fora de la cadena i, quan es tanqui el canal, s’actualitzarà l’estat més recent del llibre major de la cadena a la cadena de blocs.

Cadena xDAI és una solució de pagament amb un temps de bloqueig de 5 segons i una tarifa de gasolina molt elevada. Es tracta d’una cadena lateral d’Ethereum que utilitza l’algorisme de consens de Prova d’Autonomia (POA). En l’algorisme de consens POA, només els notaris públics dels Estats Units poden convertir-se en validadors i són gestionats per una organització autònoma descentralitzada (DAO). A la xarxa xDAI, els tokens xDAI, recolzats per DAI en una proporció 1: 1, tenen el mateix paper que ETH a la xarxa Ethereum.

Connext és un altre producte DeFi relacionat amb els pagaments. Igual que la xarxa Lightning, també utilitza una solució fora de la cadena per a micropagaments ràpids i de baix cost. Connect requereix que els usuaris configurin una targeta Dai que allotgi una cartera Ethereum. La targeta Dai es pot carregar fins a 30 dòlars amb ETH o DAI. El titular de la targeta Dai pot enviar micropagaments a qualsevol altre usuari que tingui una targeta Dai.

Ara, vegem el rendiment dels productes DeFi al mercat.

Estadístiques de DeFi: què tan gran és aquest mercat actualment??

DefiplusFont: DeFiPulse.com

Segons DeFiPulse, un total de Actualment, $ 531 MM estan bloquejats al mercat DeFi. Hi ha un total de 20 productes DeFi pertanyents a diferents categories: préstecs, derivats, dexos, actius i pagaments. MakerDAO és el producte DeFi més gran amb una quota de mercat superior al 53% i fons per valor de 281,8 MM dòlars bloquejats. Compound i Synthetix són el segon i el tercer producte amb fons tancats per valor de 106,3 MM i 59,7 MM respectivament.

préstecscanFont: LoanScan

LoanScan és un lloc web que mostra els millors productes de crèdit del món de les criptografia. Compound, dYdX, Dharma, InstaDApp i Nuo es troben entre els principals productes DeFi que permeten als usuaris de criptografia obtenir interessos per les seves participacions.

Pros i contres de DeFi

Els avantatges de DeFi són molts.

  • En primer lloc, promou la inclusió financera ja que les barreres d’accés als productes DeFi són baixes. Persones de tot el món poden participar en la utilització de productes DeFi. Per exemple, les persones poden accedir als actius de DeFi sense necessitat de desenes de milers de dòlars. Poden intercanviar fitxes en DEX sense haver de realitzar KYC. Poden demanar préstecs sense tenir un compte bancari.
  • En segon lloc, els productes DeFi estan descentralitzats i controlats per un contracte intel·ligent. En altres paraules, una autoritat centralitzada no té control sobre els vostres fons, tot i que pot ser el creador del producte. Així, els usuaris poden accedir als productes DeFi i posar-hi els seus diners sense haver de confiar en una autoritat centralitzada.
  • En tercer lloc, els productes DeFi contribueixen a l’ecosistema criptogràfic creant noves formes de valor i ampliant els casos d’ús de les criptomonedes. Per tant, els productes DeFi ajuden a créixer i diversificar l’ecosistema criptogràfic.
  • En quart lloc, també resolen diversos problemes de l’ecosistema criptogràfic. Per exemple, els productes de pagament DeFi ajuden a fer micropagaments ràpids, econòmics i fàcils. Els DEX intenten resoldre el problema de la liquiditat al mercat criptogràfic.
  • Per últim, però no menys important, DeFi impulsa la innovació a la criptosfera. Les persones poden crear els seus propis productes, les regles dels quals s’incorporaran a un contracte intel·ligent i els oferiran a altres persones. Els efectes de la xarxa no només ajudaran a l’adopció d’aquests productes, sinó que també conduiran a la creació de nous productes.

DeFi també té diversos inconvenients, alguns dels quals s’han solucionat, i n’hi ha d’altres que no es poden solucionar.

  • En primer lloc, no tots els productes tenen barreres d’entrada baixes. Els préstecs són una classe de productes en què l’usuari necessita tenir una quantitat elevada d’ETH per a la garantia del deute. L’ETH és propens a liquidar-se si el valor de la garantia cau per sota d’un determinat nivell.
  • Molts productes DeFi només es descentralitzen parcialment, ja que les empreses que els creen estan centralitzades i creen regles rígides al voltant del producte. Tot i això, la bona notícia és que aquestes empreses no són propietàries de les vostres claus privades. A més, en molts casos, només es descentralitza un pas del procés. Per exemple, si necessiteu ETH per accedir a un producte concret, és probable que compreu aquest ETH en una centraleta centralitzada.
  • Quant als contractes intel·ligents, no són 100% segurs. Tot i que es desenvolupen en cadenes de blocs robustes que són pràcticament impossibles de piratejar, els contractes intel·ligents poden tenir errors que els pirates informàtics puguin explotar per esgotar tots els vostres fons. Un exemple molt infame d’això és L’atac DAO.
  • Finalment, els productes DeFi pateixen el mateix problema que el món sencer de la criptografia: la complexitat. Per a la majoria de la gent, el cripto és difícil d’entendre, per això encara no l’han pogut adoptar. Ara passa el mateix amb els productes DeFi: la seva connexió amb el cripto, mentre que, d’una banda, els fa únics i pertorbadors; de l’altra, es converteix en un obstacle per a la seva adopció..

El futur de DeFi

Bé, malgrat tots els problemes, el futur de DeFi sembla brillant? Segur que sí! DeFi encara és a una edat primerenca: la seva mida és una petita fracció de la mida del mercat de criptografia. Tot i això, ha suscitat l’interès de la comunitat criptogràfica i està evolucionant, pas a pas. De 4 dòlars a l’agost de 2017 a més de 680 dòlars al juny de 2019, DeFi ha mostrat un creixement massiu en només 2 anys. A mesura que la indústria criptogràfica creix i s’adopta, és probable que DeFi també augmenti el seu valor amb més participants que passin a DeFi.

De fet, el moviment DeFi ja afegeix més xarxes blockchain. EOS s’ha consolidat com un actor important amb EOSDT. Tron també s’ha unit al moviment DeFi, ja que va anunciar la seva col·laboració amb la xarxa Loom al setembre. Amb l’ajut de les solucions de Loom Network, podrà desplegar l’establecoin DAI de MakerDAO a la cadena de blocs Tron.

Tenint en compte els ràpids desenvolupaments i el creixement del món de DeFi, i l’adopció generalitzada de la criptografia, és possible que DeFi superi les finances tradicionals en el futur..

Què en penseu del futur de DeFi? Creieu que té un potencial disruptiu o és només una bombolla? Comparteix les teves opinions amb nosaltres als comentaris següents!

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me