Valor raonable: una manera eficient de negociar monedes

El comerç amb valor raonable és una estratègia utilitzada en diferents mercats financers. Al mercat de valors, per exemple, molts comerciants compren o venen accions de la companyia segons l’estratègia del valor raonable. L’estratègia de valor raonable també és molt comuna al mercat de futurs.

Però, com es defineix? Segons els estàndards comptables occidentals de les NIIF (International Financial Reporting Standards), el valor raonable és el valor total d’una empresa, que té en compte tots els edificis, maquinària, producció, els instruments financers que posseeix i l’interès que resulta. El capital, el seu deute i tots els interessos que ha de pagar fins que es paguen aquests deutes. Tanmateix, aquesta és només una idea general.

Als mercats de futurs, el valor raonable es considera l’equilibri entre el preu al comptat d’un contracte de futurs i els interessos que s’obtenen del contracte (que es descompten amb el tipus d’interès mitjà ponderat nacional menys el dividend perdut). Els comerciants de futurs compren o venen si hi ha una diferència entre ells i suposen que la bretxa es reduirà.

(…)

L’estratègia de valor raonable pesa dues economies

Però, com podem utilitzar l’estratègia de negociació de valor raonable en el comerç de divises? En realitat, aquesta estratègia comercial està molt estesa a les divises, però la majoria dels comerciants ni tan sols saben que l’utilitzen. A les accions, avalueu tots els components d’una empresa per esbrinar-ne el valor real i, a continuació, dividiu aquest valor pel nombre de les accions totals per veure si el mercat té un preu correcte de les accions..

A les divises, intenteu esbrinar el valor i la forma econòmica d’un país. Sembla complex i difícil estimar el valor real de l’economia d’un país, però, en realitat, és fàcil. Es considera una estratègia forex fonamental perquè té en compte les dades econòmiques i, de vegades, la situació política d’un país, mentre que les compara amb els mateixos components d’un altre país per veure quin té un futur més brillant en el curt (2 anys) a mitjà termini (7-8 anys).

Per obtenir més informació sobre el comerç de notícies: estratègies de negociació de divises

Aplicació de l’estratègia forex de negociació de valor raonable

Per utilitzar aquesta estratègia de comerç de divises, heu d’entendre algunes coses bàsiques sobre l’economia. Heu de conèixer el creixement del PIB dels dos països les monedes de les quals planejareu negociar. També és important esbrinar quina és la taxa d’atur i la seva tendència i mirar també la inflació i les expectatives. Podeu trobar aquests números a molts portals financers o de divises en línia. Aquí tenim una secció de cobertura de dades econòmiques a les anàlisis setmanals i mensuals.

Això significa prendre alguns dels aspectes i sectors més importants de dues economies i ponderar aquestes puntuacions en funció de la importància d’aquest sector per a l’economia total del país. Per exemple, si compareu el Regne Unit amb la zona euro perquè voleu canviar EUR / GBP, atorgareu 10 punts a la fabricació europea, perquè aquest sector és molt important per a la majoria dels grans països de la zona euro, mentre que per al Regne Unit la fabricació potser només s’assignaria dos o tres punts perquè aquest sector només representa aproximadament el 10% del PIB del Regne Unit. D’altra banda, hauríeu de donar una puntuació més alta al sector de serveis del Regne Unit perquè aquest sector és crucial per a l’economia del Regne Unit.

Després d’escollir tots els sectors i components més importants de les dues economies (en el nostre cas la zona euro i el Regne Unit) i donar-los ponderacions classificades d’acord amb la importància de cada sector per a la seva economia respectiva, analitzeu el rendiment que han tingut aquests sectors. Després de l’anàlisi del rendiment, cada sector rep punts en funció del seu rendiment i es multiplica la importància i els punts de rendiment de cada sector. Finalment, es sumen tots els sectors. Aquesta no és exactament la fórmula algebraica del valor raonable. Vegeu l’exemple següent:

La fórmula del comerç just mostra que l’economia del Regne Unit es troba en millor estat que la zona euro.

Explicació: el pes total de tots els components que formen l’economia hauria de ser el mateix perquè les dues economies estiguin equilibrades. Per exemple, si el sector de fabricació al Regne Unit només representa 2 dels 22 punts totals en pes real, el sector dels serveis el compensarà. Per tant, el pes real real per a ambdues economies és de 22.

Després d’això, avalueu el rendiment de cada sector i el qualifiqueu d’1 a 5, segons el rendiment i les tendències dels darrers mesos. Tingueu en compte que pot haver-hi un mes imparell amb un rendiment inusual, ja sigui positiu o negatiu, però això pot haver estat fruit d’altres factors (és a dir, un canvi de legislació o de càlcul que no estigui relacionat amb la forma real de l’economia), i en aquest cas és millor mirar la tendència més gran dels darrers 6-12 mesos. A continuació, multiplica el pes de cada sector amb el seu rendiment per obtenir el total de punts i afegir els punts de tots els sectors per obtenir la puntuació total d’aquesta economia..

Podeu utilitzar altres sectors de l’economia: tot allò que creieu que és essencial per a una economia, com ara la inflació salarial, la despesa, la balança comercial, la productivitat, etc. Per exemple, el preu global dels productes lactis és molt important per a Nova Zelanda i el kiwi, per la qual cosa hauria de ser definitivament s’inclourà si esteu avaluant aquesta economia. En aquest cas, la puntuació total mostra que l’economia del Regne Unit té un rendiment molt millor que l’economia de la zona euro. Aquest és el cas des de fa molts anys des de la crisi financera mundial del 2008. Si fes servir l’estratègia del valor raonable i fes aquest tipus d’avaluació fa uns quants anys, hauries fet aproximadament 3.000 pips fins a principis d’aquest any (vegeu el gràfic).

L’EUR / GBP ha estat en una tendència a la baixa durant anys a causa de la divergència econòmica

Després d’esbrinar quina economia té un millor rendiment, podeu canviar l’escenari a curt o mig termini, tal com hem explicat en moltes de les nostres estratègies de divises. El curt termini aquí es refereix a la gran imatge macroeconòmica que oscil·la entre uns quants mesos i dos a dos anys. En el cas de l’EUR / GBP, podríeu haver venut aquest parell durant la recuperació cada vegada que l’indicador estocàstic assolís els nivells de sobrecompra i tancés el comerç després de diversos centenars de pips. El termini a mig termini varia de 2-3 anys a uns 10 anys, de manera que l’estratègia de divises de valor raonable a mig termini es situa en aquest rang.

Aquesta estratègia de negociació de divises és l’estratègia de divisa preferida per a fons de cobertura, fons de pensions i bancs d’inversió. Per al comerç a mitjà termini, obriu una comanda de venda a la part superior i manteniu la posició fins a la part inferior o bé obriu una comanda a la part superior i afegiu-la a cada sortida. Com podeu veure, l’estratègia de canvi de divises de valor raonable és molt eficient per a les grans posicions, però heu de tornar a avaluar la forma de les dues economies cada pocs mesos perquè la importància dels sectors o altres components pot canviar amb el pas del temps. Ara, la inflació és molt important per a la zona euro, però en sis mesos el sector serveis pot ser el sector més important. És per això que l’estratègia de valor raonable és important a dominar.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me