Cobertura: estratègies de negociació de divises

Els comerciants dels mercats financers, petits o grans, privats o institucionals, inversors o especulatius, intenten trobar maneres de limitar el risc i augmentar les probabilitats de guanyar emprant tècniques de gestió del risc. Hi ha molts enfocaments per al comerç de divises i hi ha una estratègia de cobertura viable entre les més poderoses.

De fet, la cobertura és una de les millors maneres de minimitzar les pèrdues i optimitzar la probabilitat de guanyar; és per això que moltes institucions grans exigeixen que sigui un component obligatori de les seves tàctiques, especialment durant els períodes importants de moviment de preus. Fins i tot hi ha fons d’inversió que reben el nom d’aquesta estratègia perquè “cobreixen” la majoria de les operacions i, per tant, s’anomenen “fons de cobertura”..

Què és una estratègia de cobertura?

“Cobrir” significa comprar i vendre dos instruments diferents alhora o en un període curt. Això es pot aconseguir en diferents mercats, com ara opcions i accions, o en un com el Forex.

A la majoria d’indústries, per limitar el risc de pèrdua, hauríeu de comprar una assegurança. Això també s’aplica als mercats financers, però per evitar les comissions d’assegurança s’ha desenvolupat l’estratègia de cobertura. Un dels primers exemples de cobertura activa es va produir als mercats de futurs agrícoles del segle XIX. Es van dissenyar per protegir els comerciants de les pèrdues potencials a causa de les fluctuacions de preus de les mercaderies agrícoles.

Com limitar el risc mitjançant la cobertura de divises

La cobertura de divises és una estratègia molt utilitzada. Per tal de cobrir-se activament al forex, un comerciant ha de triar dos parells correlacionats positivament com EUR / USD i GBP / USD o AUD / USD i NZD / USD i prendre direccions oposades en ambdós. La cobertura està destinada a eliminar el risc de pèrdua durant els moments d’incertesa; en fa una bona feina.

Però la seguretat no pot ser l’única preocupació d’un comerciant, en cas contrari, seria més segur no negociar en absolut. Per això, fem servir anàlisis tècniques i fonamentals per fer que l’estratègia de cobertura sigui rendible i no només segura. Aquí és on entrarà en joc l’habilitat analítica que us farà guanyar mentre adopteu posicions oposades en parells correlacionats. Quan decideixi cobrir, un comerciant hauria d’emprar anàlisis per detectar dos parells correlacionats que no actuaran exactament de la mateixa manera que els moviments a l’alça o a la baixa..

Exemple 1: una estratègia de cobertura de GBP / USD i EUR / USD

Com es diu, una imatge val més de 1000 paraules, així que il·lustrem els avantatges de cobrir divises amb alguns gràfics reals del passat recent.

En examinar els gràfics anteriors, podem veure que a principis de maig de 2014, tant l’Euro com la Lliura estaven en nivells grans de ronda enfront del dòlar, 1,40 i 1,70 respectivament. Es suposava que aquests nivells actuarien com a resistència vàlida.

Amb EUR / USD i GBP / USD en tendències alcistes durant més d’un any, s’havia endarrerit una correcció o reversió. A 1,40 i 1,70, un curt en ambdues parelles semblava raonable. Tanmateix, seria massa gran introduir dues posicions curtes en parells correlatius o fins i tot una si l’entrada curta no funcionés. Per elaborar una estratègia de cobertura adequada, hauríem d’analitzar quina d’aquestes parelles era la més feble, la més curta i la més llarga i l’altra..

Tècnicament, EUR / USD havia realitzat un recorregut de 1.300 pip des del fons fa més d’un any, mentre que GBP / USD havia fet un recorregut de 2.200 pip. Així doncs, l’euro no era tan fort com la lliura; si es reforçava el dòlar, l’EUR / USD es posicionaria per caure més fort. A això es van afegir les perspectives de dades i macroeconòmiques entre la zona euro i la Gran Bretanya. Europa encara lluitava en aquell moment i les dades no havien estat impressionants. Per contra, el Regne Unit estava en expansió ràpida, amb dades superiors a les expectatives i una pujada dels tipus d’interès a l’agenda del BOE. Això ens va deixar una estratègia de cobertura basada en un curtcircuit de l’euro, ja que tenia les millors possibilitats de caure i potencialment molt més enllà del GBP / USD. Però la caiguda dels preus no era una certesa, de manera que vam passar molt de GBP / USD perquè tenia una probabilitat millor de continuar pujant. Si es revertís, la mesura seria menor que en EUR / USD.


Gairebé al mateix temps, les dues parelles van arribar al cim i van començar a caure ràpidament. L’EUR / USD va caure al voltant de 500 pips i el GBP / USD va caure al voltant de 300 pips. Si féssim curt l’euro i anéssim a la moneda esterlina amb un lot cadascun, hauríem guanyat 5.000 dòlars en el primer i perdríem 3.000 dòlars en el segon parell. Aquest pla de negociació ens deixa un benefici de 2.000 dòlars americans d’una estratègia de cobertura extremadament eficaç. 

La mateixa anàlisi s’aplica una vegada més quan vam escurçar EUR / USD i vam passar molt de GBP / USD a principis de juny de 2014. GBP / USD va fer un canvi de 350 pip a 1,7050 mentre que EUR / USD només gestionava 150 pips. Per tant, 200 pips amb lots estàndard van cobrar un bon benefici de 2.000 USD. Si tots dos continuaven caient, el curt de l’euro es posicionaria a caure més fort. Mentrestant, la llarga posició en el GBP, consistia a veure pèrdues menors, garantint una estratègia de cobertura rendible. Aquest és el punt complet de la cobertura en divises: beneficis menors sense perdedors. Per descomptat, podem augmentar els beneficis augmentant la mida de les operacions.

Exemple 2: parells de productes bàsics

Un segon exemple és l’estratègia de cobertura entre les monedes de mercaderies correlatives AUD i NZD. En els gràfics setmanals d’aquestes dues monedes enfront del dòlar americà inferior, podem veure clarament que AUD / USD ha experimentat una forta tendència a la baixa d’uns 2.000 pips i la recuperació només valia uns 800 pips. Això es va produir mentre NZD / USD tenia una tendència alcista, amb una pujada més gran que la caiguda anterior.

Després de la recuperació de les llistes setmanals i diàries de 4 a 5 setmanes anteriors, la tendència alcista estava a punt de començar la seva propera etapa. La millor opció és trigar molt a NZD. Però, per estar segur, en cas de no continuar amb la tendència alcista, un curt sobre AUD és una jugada més adequada.

audusd-w1.png

Si caiguessin els parells, l’audiomètric australià que vam vendre ha de caure més fort, ja que és més vulnerable a la pressió a la baixa que el NZD que vam comprar. És probable que la pèrdua del NZD sigui menor que el guany de l’AUD, garantint un benefici fins i tot si ens equivoquem amb la tendència alcista. En el cas que tinguéssim raó, el temps NZD havia de generar guanys més grans que el que vam perdre en el curt AUD, garantint un benefici. 

Després de l’entrada a principis de juny del mateix any, NZD / USD va registrar un guany de 400 pip. Per contra, el curt en AUD / USD només va obtenir un guany de 200 pip durant el mateix període de temps. Això ens deixa un benefici de 200 pip. Quan cobrim divises, hem de compensar el parell menys volàtil amb una mida més gran. Els moviments de NZD són aproximadament un 20% més petits que els AUD, de manera que, en entrar a la cobertura, la mida del comerç de NZD seria un 20% més gran, de manera que el benefici de 200 pip obtindrà un benefici de 2.400 USD..

Cobrir-embolicar coses

En resum, la cobertura no és una estratègia per predir cap a on anirà un parell de divises determinat, sinó més aviat un mètode d’utilitzar la dinàmica de mercat dominant al vostre avantatge. Una estratègia de cobertura sòlida pot proporcionar una “pòlissa d’assegurança” per negociar el Forex. Si ho feu bé, gairebé podeu garantir que no tornareu a perdre cap altre comerç.

Per començar a cobrir divises, cal posar en joc altres estratègies comercials per entendre les diferents possibilitats. Mireu el nostre ‘Pàgina d’estratègies de negociació de divises per obtenir més informació sobre les moltes estratègies de negociació de divises que heu de conèixer.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector