Previsió de preus de platí per a l’H2 del 2020: quant de temps durarà el retrocés abans que es reprengui la tendència baixista a llarg termini?

El platí va experimentar una tendència alcista constant durant la dècada de 1990 i la major part de la dècada de 2000, ja que la demanda d’aquest metall no parava d’augmentar, a causa de la seva àmplia gamma d’aplicacions en diferents indústries, i també pel seu estat de refugi segur per als inversors a llarg termini. mentre que la producció mundial del metall no es mantenia exactament. Va augmentar durant aproximadament un any durant el 2007-08, arribant a 2.300 dòlars per unça, però va perdre ² / 3 del seu valor durant l’accident de 2008. Tot i que es va recuperar força bé els anys següents, el preu ha baixat des del 2011-12 fins als 565 dòlars al març del 2020, cosa que demostra que la demanda de platí ha estat en un descens constant en l’última dècada. Aquí farem un cop d’ull als fonaments i a l’anàlisi tècnica del platí, així com a una previsió de les possibilitats i el preu futur.

Llegiu la darrera actualització a Previsió Platinum Price 2021

 

Període 3 dies 1 setmana 1 mes 3 mesos 6 mesos
Canvi +7,2% +4,6% +17,5% +22,7% +0,6%

El platí gaudeix pràcticament del mateix estat que l’or; s’utilitza en joieria, però al mateix temps, també és una mercaderia que s’utilitza en la indústria de l’automòbil, així com en altres indústries. També compta com un refugi segur, que, de vegades, és un terç més car que l’or. Però, com s’ha esmentat anteriorment, el platí ha anat disminuint des de principis de la dècada passada. Hi ha alguns factors que han conduït a això, que tindrem en compte en aquest article. En primer lloc, la situació mundial ha canviat des que va esclatar el coronavirus a principis d’aquest any: des d’aleshores no hi ha cap actiu negociat amb normalitat i el platí no és una excepció. No obstant això, segueix una forta tendència alcista des de mitjan març, però la continuació de la tendència alcista és inestable, ja que els compradors augmenten el preu, cosa que el fa menys atractiu..

Previsió Platinum: quart trimestre de 2020 Previsió Platí: 1 any Previsió Platí: 3 anys
Preu: 1.050 $ – 1.100 $

Controladors de preus: Correlació USD, Sentiment, Covid-19

Preu: 900 $ Controladors de preus:

Controladors de preus: Sentiment de risc, tècniques, correlació USD

Preu: entre 500 i 550 dòlars

Controladors de preus: Disminució de la demanda, tècniques a llarg termini, cotxes elèctrics

Predicció de preus de platí per als propers 5 anys

El platí és una mercaderia que sovint ha estat més cara que l’or. Com a tal, ha estat propensa a l’oferta i la demanda en el conjunt del mercat de productes bàsics, així com a l’oferta i la demanda de platí en particular. A part del pal·ladi, la major part del mercat de productes bàsics ha anat disminuint durant l’última dècada, tot i que l’augment de la demanda de pal·ladi està directament relacionat amb el platí, i analitzarem aquest fenomen en aquest article. El platí també és un refugi segur, cosa que el fa vulnerable al sentiment de risc als mercats financers. Això fa que les previsions sobre el platí, especialment per als propers anys, siguin una mica complicades, tot i que aquesta és la història amb més recursos en aquest moment, com demostra una volatilitat increïble i alguns moviments importants aquest any, a causa del coronavirus i els bloquejos associats, les principals economies mundials es contrauen considerablement. Per tant, la volatilitat continuarà obligant-se a tots els mercats, inclòs el platí. Vegem ara què és el que pot afectar el platí en el futur a mig termini.

Subministrament i Demanda 

Subministrament – Com s’ha esmentat anteriorment, el platí és propens a les forces de l’oferta i la demanda. El tret particular del platí és que la major part es produeix a Sud-àfrica. Sud-àfrica és un gran productor de moltes matèries primeres, però el 75% de la producció de platí es concentra a SA, cosa que fa que el costat de l’oferta sigui vulnerable a esdeveniments socials, polítics, meteorològics o altres que hi tinguin lloc. En els darrers anys, la producció de platí ha patit a Sud-àfrica. Els principals problemes han estat els conflictes laborals, la inestabilitat política, la inestabilitat del Rand sud-africà, etc. Aquests esdeveniments han provocat interrupcions en la producció durant els darrers 2-3 anys, que, a més del deteriorament del sentiment de risc, ha estat un altre motiu de l’augment dels preus del platí des del 2018. Ara, l’esclat del coronavirus ha obligat els grans productors, com Impala Platinum i Anglo American Platinum, a romandre tancats a causa de les mesures de bloqueig. No sé com funciona el distanciament social a la mineria, per sobre o per sota del terreny, però si això també és un problema, serà un altre problema per a l’oferta. Aquesta és una altra de les raons de l’augment dels preus del platí des de mitjans de març d’aquest any.

Demanda – El vessant de la demanda té una gran influència en qualsevol mercaderia i el platí ha estat durament afectat en aquest sentit, a causa de la caiguda de la demanda de l’última dècada, especialment des dels problemes amb Volkswagen el 2015, que, com sabem, van triar les seves proves d’emissions de carboni, reduint els resultats dels cotxes dièsel, en què s’utilitza platí al sistema d’escapament. La indústria automobilística va començar a canviar la seva demanda de platí a pal·ladi i, fins a cert punt, també de rodi. Com sabem, el preu del pal·ladi ha augmentat des del 2016, des d’uns 400 dòlars a poc menys de 3.000 dòlars, i el canvi del platí al pal·ladi a la indústria de l’automòbil ha estat un dels aspectes principals d’aquest augment, ja que és un factor a llarg termini. Però això és força negatiu per al platí, d’aquí el descens d’una dècada. Tot i que hi ha hagut alguns avenços positius pel que fa al platí en aquest sentit, pel contrari, el progrés dels cotxes elèctrics acabarà per acabar amb la demanda d’aquest metall a la indústria automobilística també. A més, la demanda de joies ha anat disminuint, tot i que el món s’ha enriquit, cosa que és un altre indicador negatiu per al futur del platí a mig termini. Els especuladors i els inversors han estat un factor a l’hora d’incrementar la demanda de platí des del 2008, ja que els preus del platí van caure a mínims a uns 750 dòlars en aquella època, cosa que el va fer realment atractiu per als inversors, i aquest va ser el cas un cop més a partir del març de 2020, quan el preu va caure encara més baix, fins als 560 dòlars. Però l’especulació per si sola no és suficient per mantenir els preus del platí a l’alça, sobretot un cop acabades les eleccions nord-americanes i la situació es calmi al país el 2021. El gràfic següent mostra el superàvit creixent entre la producció i la demanda dels darrers anys..

Market Sentiment i COVID-19

El sentiment ha estat majoritàriament negatiu per als refugis segurs des del 2011-12. El món va començar a deixar enrere la crisi econòmica i financera del 2008-09, de manera que els paradisos segurs van començar a baixar, després del període de recuperació de 2-3 anys. El platí no era diferent; va començar a disminuir el setembre del 2011 i va continuar aquesta tendència fins al 2018, quan va començar a retrocedir, com a conseqüència de la guerra comercial EUA-Xina. Des del 2011, només hem vist que el platí fa retrocediments decents a nivells superiors en dues ocasions: una vegada el 2016, quan el sentiment es va tornar negatiu després de la votació del Brexit i una altra el 2018-19, com a resultat de la guerra comercial. En ambdues ocasions, el sentiment va ser el factor decisiu. Així, mentre l’economia mundial es va recuperar durant la major part de la dècada passada i el sentiment del mercat va ser positiu, el platí va disminuir. Quan el sentiment es va tornar negatiu, el platí va augmentar, igual que altres paradisos segurs, com l’or. La caiguda de gener a març es va deure a la correlació USD, que explicarem a continuació, però la inversió des de mitjans de març ha estat el resultat de la millora del sentiment. El sentiment de risc no s’ha convertit exactament en positiu els darrers mesos, però almenys ha millorat en comparació amb l’abisme en què va caure durant el febrer / març, d’aquí la inversió alcista del platí. Això sembla contradictori per al platí com a refugi segur, però l’impuls alcista dels darrers mesos es pot atribuir al seu estat de mercaderia, ja que l’economia mundial es va enfonsar als nivells més baixos i ara ha començat a pujar en general. A més, els paradisos segurs també augmenten, ja que la incertesa per al futur continua sent elevada. Parlant d’això, la incertesa es mantindrà elevada fins a les eleccions nord-americanes i probablement durant uns mesos després. És probable que això mantingui una bona oferta de platí, però, d’altra banda, el rebot econòmic es desaccelerarà o fins i tot començarà a esvair-se en els propers mesos, sobretot si el coronavirus i altres bloquejos continuen penjant sobre els nostres caps. Per tant, pel platí, serà una lluita entre l’estat de refugi segur i l’estat de la mercaderia. Tot i això, encara veiem el metall preciós avançant fins a finals d’any, però a un ritme més lent que en els darrers mesos..

Correlació XPT / USD

Com passa amb la majoria dels altres productes bàsics, per tenir una idea completa de l’acció i el comportament dels preus en termes de platí, hem de mirar la correlació amb el USD, per determinar si ha seguit l’acció del preu en USD o si ha tingut ment pròpia. Perquè, si segueix de prop el USD, podem predir el futur de la mercaderia predint la futura acció del preu en USD. Si observem els dos gràfics mensuals següents, veiem que el DXY només va augmentar una vegada entre el juliol del 2014 i el març del 2015, mentre que es negociava lateralment la major part del temps. En canvi, el XPT / USD ha estat en una tendència baixista constant. Això demostra que la correlació amb el USD no ha estat molt forta. Això elimina el costat del USD quan s’intenta predir el futur del platí, cosa que facilita el comerç a llarg termini, tot i que la correlació ha augmentat el 2020. El DXY va augmentar durant els primers tres mesos d’aquest any, però ha pres un pas des d’abril. El XPT / USD, en canvi, va caure en els primers tres mesos, però després es va invertir, i ha estat alcista des de llavors, mostrant que la correlació ha augmentat. Però el mateix s’aplica a la majoria de productes bàsics el 2020. Això apunta a nous guanys fins a finals d’any, però la correlació es tornarà a trencar.

L’índex en dòlars nord-americans es negocia des de 2015

L’índex en dòlars nord-americans es negocia des de 2015

El platí té una tendència a la baixa a llarg termini, tot i la recuperació recent més alta

El platí té una tendència a la baixa a llarg termini, tot i la recuperació recent més alta

Anàlisi tècnica: quant durarà el retrocés?

Tal com mostra el gràfic mensual anterior, el XPT / USD ha estat en una tendència alcista constant des dels anys 90. El ritme de la tendència va augmentar considerablement durant el 2006-07, mentre que en el primer trimestre del 2008, els preus del platí van augmentar, arribant a un preu rècord de 2.302 dòlars al març d’aquell any. Després va venir la crisi financera del 2008, que va fer caure el submarinisme XPT / USD a uns 750 dòlars. Però, el platí es va recuperar bé els anys següents, pujant a 1.920 dòlars a l’agost del 2011. Va ser llavors quan va començar la tendència descendent actual i el platí ha estat en una tendència baixista des de llavors. Durant la tendència alcista fins al 2008, el 20 SMA (gris) va proporcionar suport per al XPT / USD en el període de temps mensual. Però aquesta mitjana mòbil es va convertir en resistència en l’última dècada, la qual cosa va confirmar que la tendència havia canviat. Aquesta mitjana mòbil ha estat un bon indicador per vendre-hi platí. El suport anterior de 750 dòlars es va trencar durant el primer trimestre, durant la caiguda del 2020, que es va produir després que el canelobre amb pinça cap per avall del gener va assenyalar un descens. No obstant això, el preu es va invertir i ara supera els 20 SMA i els 50 SMA (groc), cosa que també és un senyal que la tendència baixista més gran es podria aturar durant un temps. El 100 SMA (verd) està penjat per sobre d’això, amb 1.100 dòlars, però aquesta mitjana mòbil no ha suposat un gran enrenou per als compradors o venedors. Però podria convertir-se en resistència ara, si el preu arriba fins a finals d’any, quan acabin les eleccions als EUA.

En general, l’anàlisi a llarg termini apunta a la continuació de la tendència baixista del platí. Els fonaments són empobrits, amb la demanda de les indústries de l’automòbil i de la joieria en declivi. Els cotxes elèctrics disminuiran encara més la demanda, ja que l’ús d’aquests cotxes continuarà augmentant. Tot i que, a curt termini, la situació sembla ser alcista per al platí, que es beneficiarà de la millora del sentiment com a mercaderia, així com de la major incertesa com a refugi segur, similar a l’or. Aquesta situació probablement durarà fins a finals de 2020 o principis de 2021, però després es reprendrà la tendència baixista més gran per al platí.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me